新能源车渗透率超50% 镀锌板行业迎来新增长极

10月新能源汽车产销再创新高，市场渗透率过半，对镀锌板的需求量影响增加。结合政策和季节性表现综合预测未来三个月新能源汽车对镀锌板的需求量的变化对镀锌板市场的影响或先强后弱。

10月，车企抢抓年底政策切换窗口期，生产供给保持较快节奏。企业新品继续密集上市、行业综合治理工作稳步推进，汽车市场延续良好发展态势，月度产销创同期新高。其中，乘用车市场稳健增长，商用车市场持续向好，新能源汽车较快增长。

中汽协数据显示，今年1-10月份，我国汽车产销分别完成2769.2万辆和2768.7万辆，同比分别增长13.2%和12.4%。其中，新能源汽车产销分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.1%和32.7%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的51.63%。在出口方面，1-10月份，汽车出口561.6万辆，同比增长15.7%。其中，新能源汽车出口201.4万辆，同比增长90.4%。

中汽协数据显示，今年10月，汽车产销分别完成335.9万辆和332.2万辆，环比分别增长2.5%和3%，同比分别增长12.1%和8.8%。但新能源汽车产销分别完成177.2万辆和171.5万辆，同比分别增长21.1%和20%。

新能源汽车用镀锌板需求量相对于镀锌板的10月产量538.6万吨占比在11.58%，较1月份占比7.92%提升3.66个百分点，创年内最高，对于钢铁市场的影响较强。从近年来汽车对镀锌板需求量的运行情况来看，10月通常处于季节性回升阶段。10月份新能源汽车的镀锌需求量仍达到62.39万吨，远高于近七年平均值19.95万吨，也高于去年同期的51.51万吨。总体需求依然强劲。

从新能源汽车市场销售表现来看，2025年10月份市场渗透率达到历史峰值51.63%，较1月份的38.96%回升明显，较去年10月份的46.84%同样有所回升。综合分析，10月份新能源汽车镀锌板需求量回升且依然保持在较高水平。随着政策支持和市场渗透率的回升，未来几个月新能源汽车对镀锌板的需求量有望继续增长，对镀锌板市场继续产生一定的积极影响。

新能源汽车用镀锌板处于高位水平

通过对比分析汽车用镀锌板数据的位置来看，2025年前10个月汽车用镀锌板需求量高于或接近同期最高值。同时通过趋势表现来看，未来三个月的用量大概率先升后降，整体呈现震荡趋强的态势，这也为未来镀锌板卷市场需求释放形成了一定有效的支撑效果。具体预测数据可参见表1。

备注：此次历史极值和平均值不包括2025年数据。

季节性表现明显

卓创资讯通过近七年新能源汽车用镀锌板量的季节性数据作图，从中可以发现2025年除7月份外，其它月份走势均符合季节性指数，由此对于通过季节性来验证和预测新能源汽车的相关数据有较强的可靠性。对于整个镀锌板卷的消费领域也会起到一定的指引作用。

未来镀锌板及汽车板市场值得期待

未来三月来看，预计新能源汽车用镀锌板消费量继续增加，而镀锌板的市场需求则会继续维持震荡调整的进程，或先强后弱为主，价格也在筑底过程中寻找反弹机会。

从汽车行业镀锌用量数据表现来看，11月份预估新能源汽车用镀锌板需求量在63万吨，高于2024年的月均用量水平。12月份呈现增加的过程，2026年1月份则由于春节前排产降低等原因出现一定减量，整体符合季节性指数规律。从具体表现来看，外贸需求在未来三个月针对汽车市场的需求增量值得关注，全球经济发展波动较大，尤其各国发展的不均衡性增加，且对于新能源汽车的接受度不一，由此对汽车的消费拉动需求也会有所差异化。

未来汽车市场及钢铁市场的信心能否再次提升，更多视角放在全球经济恢复发展表现上。国际货币基金组织（IMF）在世界银行和IMF年会期间发布《世界经济展望报告》。报告称，鉴于关税上涨的实际影响迄今小于预期，预计今年全球经济增速为3.2%，较7月预测值上调0.2个百分点，2026年增速为3.1%，与前值持平。IMF预计，发达经济体今明两年增速均为1.6%，预计美国今明两年经济增速分别为2.0%和2.1%，较7月预测值上调0.1个百分点。预计新兴市场和发展中经济体在今明两年的经济增速分别为4.2%和4.0%。维持对中国今年经济增速4.8%的预测不变。世界钢铁协会发布的最新版（2025-2026年）钢铁短期需求预测报告（SRO）。该报告预计 2025 年全球钢铁需求量将与 2024 年持平，达到约 17.5 亿吨；2026 年全球钢铁需求将温和反弹 1.3%，达到 17.73 亿吨。

汽车行业呈现“强制造、弱零售”的局面

7月以来，汽车制造业工业增加值同比增速走强的同时乘用车零售增速整体回落，两者增速差持续走扩。以11月公布的10月数据为例，规模以上工业增加值同比实际增长4.9%，其中汽车制造业工业增加值的当月同比增速16.8%，增速为年内最高，与此同时，10月汽车零售销量同比增8.8%，乘用车零售销量同比仅增7.5%，增速较上半年的双位数增长明显回落。

当前汽车制造业“强制造、弱零售”的表现，主要由以下三方面因素驱动：其一，重卡需求端受政策推动，销量延续高增趋势，支撑汽车制造业需求；其二，乘用车出口自今年5月份以来同比增速转正，6-9月份乘用车出口维持高增速，助力汽车制造业走强；其三，在车购税优惠退坡预期下，为避免政策退坡对终端需求造成不利影响，车企纷纷推出优惠政策刺激年末终端需求，进而拉动汽车制造业景气度上行。

预计短期汽车制造业仍存向上动能，但中长期或将步入“软着陆”阶段。短期来看，明年年初即将实施的车购税优惠政策退坡将进一步刺激年内乘用车及重卡需求集中放量，继续支撑汽车制造业高景气度；中长期来看，当前汽车制造业高增的主要原因或将消退。重卡同样面临与乘用车相似的政策退坡问题，截至11月底，内蒙古、山东、广东等多地已停止受理重卡国三车辆淘汰补助，随着各地对重卡淘汰补贴政策的不断收紧，预计未来重卡销量高增或难持续；同时，明年上半年车购税优惠退坡或对终端需求产生一定透支效应，对汽车制造业表现形成拖累。综上所述，中期汽车制造业或将步入“软着陆”阶段。

在行情运行的过程中，仍然要关注到风险可能出现的概率。国内经济发展短期更多关注政策变化，而国际上地缘政治冲突和黑天鹅事件继续不断的增加，对大宗商品市场的影响不容忽视。