2025年国内镀锌板市场呈现“挑战与机遇并存”的格局

11月18日，根据统计，镀锌板社会库存134.04万吨，周环比增加0.03万吨，月环比增加2.31万吨，年同比增加24.71万吨。整体来看，上半年镀锌板卷市场库存压力尚可，整体走势与2023年差不多，不过从7月中旬到10月中旬，镀锌板卷市场库存开始增加，在10月18日到达年内高点135.01万吨。其主要原因是：今年7月中旬之后，华东地区镀锌板卷价格处于三大主流市场低位，华南地区镀锌板卷价格一跃成为高位，北方民营资源到华南市场商家销售有利润，订货意愿较强，市场商家整体出货表现又一般，使得华南镀锌板卷库存大幅增加，较往年同期增加15万吨左右。

需求方面

镀锌板卷主要下游消费行业是建筑业、家电行业和下游基板等其他行业的总用量占比比较低。据悉，有一部分镀锌板卷会作为彩涂板卷的基板。而彩涂板卷主要的下游行业与镀锌板卷相类似，主要也是建筑业和家电行业。因此，镀锌板卷需求方面主要关注建筑业和家电行业即可。

建筑行业：镀锌板卷在建筑业中主要是用于通风管道、市政工程、活动房、楼层板等等，这些都与房地产相关。据国家统计局统计，1—9月份，房地产开发企业房屋施工面积648580万平方米，同比下降9.4%。其中，住宅施工面积452165万平方米，下降9.7%。房屋新开工面积45399万平方米，下降18.9%。其中，住宅新开工面积33273万平方米，下降18.3%。房屋竣工面积31129万平方米，下降15.3%。其中，住宅竣工面积22228万平方米，下降17.1%。今年建筑业整体需求表现一般，据笔者调研了解，建筑客户项目用量减少30%-40%左右。

家电行业：产量方面，据国家统计局数据显示，2025年9月份四大家电产量6063.9万台，同比增长2.98%。其中空调产量1809.5万台，同比下降3%；电视机产量2063.1万台，同比增长3.9%；电冰箱产量1012.8万台，同比下降2%；洗衣机产量1178.5万台，同比增长5.6%。2025年1-9月份我国四大家电累计产量53276.3万台，同比增长2.55%。整体来看，1-9月四大家电整体产量表现一般。

排产计划方面，11月份去库存压力仍然压制内销排产，据奥维云网最新排产数据显示，11月空调内销排产488.5万台，同比下滑19.8%；出口排产683.7万台，同比下滑15.7%，已连续两个月大幅下滑。主要原因是，基于前期高库存基数以及中小经销商资金链持续承压，商家补货意愿弱，导致企业压缩内销排产规模。另受房地产市场低迷影响，零售表现承压，线上促销活动虽能维持一定活力，但受整体消费环境影响，导致市场零售整体表现也不及预期。据Mysteel调研，从家电行业用钢量来看，截至10月底，家电行业接单情况下滑比例较为明显。其中多数企业保持着前期订单，并未出现较多订单新增的迹象。

出口方面

图3：2023-2025年镀锌板卷出口情况（单位：吨）

数据来源：海关总署

图4：近五年镀锌板卷出口情况（单位：吨）

数据来源：海关总署

海关总署数据显示：2025年9月我国镀层板（带）出口总量共计190.48万吨，月环比增幅14.62%，年同比增幅8.07%。 2025年1-9月份我国镀层板（带）出口总量共计1572.23万吨，年同比增幅11.37%。

从图4可知，除2022年出口量小幅减少外，其余几年镀层板（带）出口整体呈现增长态势。具体来看，2023年我国镀层板（带）出口1563.38万吨，同比增长22.97%；2024年我国镀层板（带）出口1899.01万吨，同比增长21.46%。就2025 年我国镀层板（带）出口情况来看，1-7 月份出口量同比上涨比较明显，8-9月份出口量同比增速有所放缓，在9月份达到年内高点190.48万吨。2025年 1-9 月份我国镀层板（带）出口总量 1572.23万吨，年同比增幅11.97%，另关于10月份实施相关的出口政策，或对镀层板（带）出口量产生一些影响，10-12 月份预计我国镀层板（带）出口量或将小幅下降。

综合来看，预计2025年全年出口量或突破1800万吨左右。虽然今年出口量再创新高，但出口金额却在下降，在一定程度上说明我国镀层板（带）出口量的增长并没有带来更多金额的提高，反而是通过以价换量。在“买单出口”难实施与全球需求旺盛两者的博弈下，短期出口量或将因政策调整出现波动，但从长远来看，或将加快行业洗牌调整，从以价换量转向产品高质量化发展。

总结供应端，全年产量呈现阶段性波动，7月中旬后因利润增长及内外需拉动产量同比偏高，12月预计产量持平或略减；未来几年仍有产能产线释放，主要集中在华东地区，以独立轧钢企业为主要增量主体。库存方面，上半年库存压力尚可，7月后受区域价格差异及出货放缓影响，华南库存压力增加，10月中旬达年内高点，随着北方逐步进入冬季，届时市场到货资源或进一步增多，市场库存压力凸显。

需求端表现疲软，建筑业受房地产施工、新开工及竣工面积同比下滑拖累，项目用钢量减少30%-40%；家电行业产量微增但内销承压，11月空调排产连续下滑，高库存与消费环境低迷抑制补货需求，企业新增订单不足。

出口或成为重要支撑，1-9月镀层板（带）出口量同比增长11.37%，预计2025年突破1800万吨创近年新高，但出口金额下降反映“以价换量”问题。短期出口或受政策调整波动，长期需向高质量发展转型。

综合来看，2025年国内镀锌板卷市场呈现“挑战与机遇并存”的格局。未来两年新增产能压力与需求疲软构成主要挑战，出口市场的结构性机遇及行业向高质量转型的趋势为关键发展方向。